올해 1분기 글로벌 벤처투자 시장은 인공지능(AI)에 대한 대규모 투자에 힘입어 지난 2022년 2분기 이후 가장 활발한 투자와 인수합병을 기록했다. 글로벌 벤처투자 시장에서는 혹한기가 끝났다고 보면 될 것 같다. 

크런치베이스(Crunchbase)가 발표한 자료에 따르면, 2025년 1분기는 역대 최대 스타트업 자금 조달과 벤처 기업 인수가 모두 발생했다. 이는 스타트업 환경이 개선되고 있음을 보여주지만, 자본과 기회가 소수의 기업과 분야에 집중되는 현상도 나타났다.

이번 분기는 2022년 2분기 이후 가장 강력한 벤처 투자 시기로 기록됐다. 분기 실적은 단일 라운드에 크게 영향을 받았는데, 오픈에이아이(OpenAI)가 3,000억 달러 기업가치로 400억 달러를 투자받아 역대 최대 규모의 민간 라운드를 기록했다.

이 거래는 미국 벤처 자금의 절반 이상, 글로벌 자금의 1/3을 차지했으며, 글로벌 스타트업 투자를 1,130억 달러로 끌어올렸다. AI 분야에 대한 투자만 지난 분기 글로벌 총액의 절반 이상을 차지했다. 2025년 1분기 총 스타트업 자금은 전 분기 960억 달러 대비 17% 증가했고, 전년 동기 730억 달러 대비 54% 증가했다.

주목할 대형투자 건

오픈에이아이(OpenAI)는 현재 3,500억 달러로 평가되는 스페이스엑스(SpaceX) 다음으로 가치 있는 비상장 기업이 됐다. 오픈에이아이는 2015년 설립 이후 총 576억 달러의 자금을 조달했으며, 최근 라운드는 이 샌프란시스코 기업이 설립 이후 조달한 총 자금의 2/3 이상을 차지한다.

경쟁사 앤쓰로픽(Anthropic)도 1분기에 두 번의 펀딩 라운드를 통해 45억 달러를 조달했으나, 이는 오픈에이아이가 조달한 금액의 일부에 불과했다.

생성형 AI 기업만이 10억 달러 이상을 투자받은 것은 아니다. 미국 기반 증강현실 기업 인피니트 리얼리티(Infinite Reality)가 30억 달러, 암호화폐 자산 기업 바이낸스(Binance)가 20억 달러를 각각 조달했다.

2024년 최고 분기였던 4분기에는 총 960억 달러의 자금이 조달됐으며, 데이터브릭스(Databricks), 오픈에이아이, xAI, 앤쓰로픽이 함께 266억 달러를 모금해 글로벌 자금의 1/4을 차지했다.

미국 중심의 투자 집중

미국 기업들은 2025년 1분기에 총 800억 달러의 벤처 자금을 유치했으며, 이는 글로벌 자금의 약 71%를 차지한다. 특히 샌프란시스코를 포함한 베이 에어리어 기반 기업들은 550억 달러를 유치하여 미국 벤처 캐피털 자금의 69%, 글로벌 자금의 49%를 차지했다.

2021년 이후 최강의 M&A 분기

2025년 1분기는 2021년 이후 스타트업 인수합병(M&A) 금액이 가장 큰 분기였으며, 총 보고된 출구 가치는 710억 달러에 달했다.

구글(Google)의 위즈(Wiz) 인수는 확정될 경우 320억 달러로, 비상장 기업으로는 최대 규모의 인수가 될 것이다. 이 거래는 아직 규제 승인을 받아야 한다.

총 12건의 10억 달러 이상 인수가 있었으며, 주목할 만한 거래로는 소프트뱅크(SoftBank)의 앰피어(Ampere) 인수, 클리어레이크 캐피털 그룹(Clearlake Capital Group)의 모더나이징 메디슨(Modernizing Medicine) 인수, 서비스나우(ServiceNow)의 무브웍스(Moveworks) 인수, 코어위브(CoreWeave)의 웨이트 앤 바이어시스(Weights & Biases) 인수가 있다.

글로벌 M&A 거래 금액은 높았지만, 1분기 거래 건수는 500건 이상이었으나 2021년에 기록된 약 800건의 글로벌 M&A 거래가 있었던 시장 최고점 분기보다는 여전히 낮았다.

AI 분야 자본 집중

인공지능은 1분기 벤처 자금의 주요 분야로, 596억 달러가 투자됐다. 지난 분기는 글로벌 자금의 53%가 AI 분야에만 투입되며 역대 최강의 AI 자금 조달 분기를 기록했다.

헬스케어와 바이오테크는 180억 달러로 2위, 핀테크 기업은 108억 달러로 3위를 차지했다.

투자 단계별 동향

레이트 스테이지 자금 조달은 1분기에 전 분기 대비 증가했다. 자금은 810억 달러에 도달하여 전 분기 대비 30% 이상 증가했으며, 2024년 1분기 330억 달러에서 147% 증가했다.

초기 단계 투자는 1분기에 약간 감소하여 240억 달러에 도달했다. 더 큰 시리즈 A와 B 라운드는 헬스케어 및 바이오테크 분야가 주도했으며, 로보틱스, AI, 클라우드 서비스 등 다른 분야에서도 대형 라운드가 있었다.

시드 자금은 1분기에 72억 달러에 도달하여 전년 투자된 84억 달러에서 14% 감소했다.